2025年8月, 由积募、i私募和通力律师事务所一同举办的《私募证券合规风控线下班第二期 · 上海站》圆满落幕, 来自30余家机构的合规风控专家参与了本次研讨班。
 
《私募证券投资基金运作指引》正式实施已满一年。2025年, 各地证监局对私募自查的要求不断提高, 也在不断加强对小型私募机构的合规化管理, 促进市场优胜劣汰, 推动头部机构向公募化管理模式靠拢。在此背景下, 私募机构的运营、合规、风控岗位人员迫切需要接受专业且体系化的培训, 以掌握搭建日常合规风控体系的思路与方案, 明晰相关专业问题的边界。
 
课程开始前, 由i私募杨颖老师主持并介绍到场的嘉宾及本次线下研讨班的意义。
 
随后, i私募售前解决方案工程师黄致远老师为我们分享《私募机构交易风控体系搭建的合规实务》。
 
黄致远老师从现行规则要求、日常交易风控建设要点以及结合日常走访调研的经验总结出不同规模的管理人IT及交易风控系统配置实务, 为大家做了细致全面的分享。黄致远老师表示, 合规风控的话语权权重很大程度上决定了一家私募机构风险是否能控住, 是有效落实风险管控的关键因素。部分行业标杆企业合规风控负责人的话语权是比较大的, 有的甚至有一票否决权, 这也代表了机构对风控的重视程度, 是一种先进的治理架构。
 
来自积募的私募业务产品经理贾鑫老师为大家分享了《私募管理人重大事项变更实务流程及要求》。
 
贾鑫老师具有丰富的私募基金管理人设立及变更的解决方案执行经验, 分别从近年来管理人重大事项变更情况、不同重大事项变更注意要点及实务案例等方面为学员们做了分享。贾鑫老师表示, 如果涉及到控股股东及实际控制人的变更需要非常谨慎, 审慎核查管理人是否全面符合《私募投资基金登记备案办法》的要求, 重点关注人员从业经验、出资能力、公司财务情况、股权及高管团队稳定性等。此后贾鑫老师结合具体案例为大家做了细致的分享。
 
下午场首先由通力律师事务所知识产权负责合伙人车小燕律师为学员做了题为《筑牢金融数据护城河: 私募机构的商业秘密攻防战》的分享。车律师主要从私募核心资产风险图鉴, 踩中法律红线可能涉及的民事、刑事、行政处罚三大维度, 以及如何构建防御体系等方面进行了分享。车律师通过丰富的实操案例和实战经验让大家触类旁通, 认识到商业秘密的重要性以及落实到日常具体工作中的注意要点。车律师提到, 需特别注意日常员工的培训和安全意识的提升以及权限设置的管理。护城河不是一堵墙, 而是一套持续迭代的免疫系统。
 
接下来由通力律师事务所合伙人辜鸿鹄律师为大家做了题为《私募管理人劳动人事合规热点问题研讨》辜律师就大家关心的奖金递延争议及这几年引发热议的量化机构竞业限制问题做了重点分享。辜律师特别提到奖金递延不仅是为了合规, 在净值震荡出现纠纷追责时也能对责任人予以约束。递延奖金的追索扣回制度, 金融机构已经执行了很多年, 他山之石值得管理人参考借鉴。另提到竞业限制问题, 辜律师提到公司在决定竞业限制义务人时, 要与其所承担的保密义务责任比例一致, 避免竞业限制一刀切的情形。对于在职期间签署了竞业限制协议, 不管是在职基金经理还是录用的管理人都需要谨慎对待遵守约定, 如有违约应承担违约责任。
 
最后分享的是通力律师事务所业务合伙人陶燕律师, 陶律师在私募证券基金领域拥有逾十年的深厚实务经验。结合日常协助管理人内控及自查过程中总结的经验, 陶律师重点分享了证券类私募管理人投研交行为的制度建设及授权体系搭建, 同时也分享了量化管理人落实新规的相关建议。陶律师表示, 日常投研交的流程管理, 需要落到实处, 每个环节都应该有切实的留痕文件和数据支持, 做到真正的公平交易。勤勉尽责的信义义务也并不是表面功夫, 是当有利益冲突时, 能不能在每个环节体现公平, 确保投资者利益优先。这可能是大家需要思考的, 从源头解决问题, 执行就不容易变形。
 
本次研讨会为与会嘉宾搭建了交流与学习的平台, 促进了企业间在证券私募合规风控领域的管理经验分享与信息交流。展望未来, 通力将继续携手业内机构关注证券私募合规趋势, 为各行业的企业合作伙伴在证券私募合规管理领域提供专业支持。